謝謝你邀請我。從摩拜單車 s對營收貢獻小，對美團虧損貢獻大，非常不劃算。去年4月，美團以27億美元收購了摩拜單車，主要是因為摩拜單車上千萬的用戶，以及它能在上市前向資本市場講述一個關(guān)于本地生活進入大出

謝謝你邀請我。從摩拜單車 s對營收貢獻小，對美團虧損貢獻大，非常不劃算。

去年4月，美團以27億美元收購了摩拜單車，主要是因為摩拜單車上千萬的用戶，以及它能在上市前向資本市場講述一個關(guān)于本地生活進入大出行市場的故事。

然而理想很美好，現(xiàn)實很骨感。

2018年，美團實現(xiàn)營業(yè)收入652.3億元，同比增長92.3%。全年營業(yè)虧損110億，同比增長190%左右，拜70億所賜。調(diào)整后凈虧損85億，感謝57億。財報顯示，虧損增加主要是由于在線租車的司機成本增加，以及摩拜單車的折舊和減值損失。

根據(jù)財報，自2018年4月4日被收購以來，摩拜單車 美國營收15億，同期虧損45.5億。

也就是說，摩拜單車只為美團貢獻了2.3%的營收，卻造成了53.5%的虧損。沒有摩拜單車，美團 美國的財務(wù)報告看起來會好得多。

讓 讓我們來看看美團收購摩拜單車所付出的代價的細(xì)節(jié)。

美團 s收購摩拜單車155.6億，其中現(xiàn)金94.4億，股份58.88億(1.677億股)。超過150億的收購來了。你買了什么？摩拜單車凈資產(chǎn)27.4億元(如果你仔細(xì)拆分一下，會發(fā)現(xiàn)其中有一大堆貓膩。凈資產(chǎn)有沒有那么多，今天看起來更像是個笑話)而其128.21億元的商譽，溢價率為568%。

摩拜單車被美團收購時，在摩拜單車的用戶押金高達(dá)81億(計入負(fù)債)，但只剩下8.3億現(xiàn)金，被限制現(xiàn)金不到4億。摩拜單車。;的核心資產(chǎn)是53.5億自行車資產(chǎn)(包含在 "物業(yè)、廠房及設(shè)備)以及近20億的預(yù)付款和定金。

此外，摩拜單車 美國的無形資產(chǎn)包括價值16億美元的商標(biāo)、價值8.4億美元的用戶名單和價值6.6億美元的技術(shù)。

聰明的投資者都知道固定資產(chǎn)會發(fā)生減值，這個會計科目通過修改折舊標(biāo)準(zhǔn)很容易操作。

無形資產(chǎn)的主題具有極強的可操作性。

固定資產(chǎn)方面，美團去年投入折舊攤銷共計54億元，其中折舊 "物業(yè)、廠房及設(shè)備美團的總計42.5億，同比增加39億，主要是摩拜單車的資產(chǎn)折舊。(摩拜單車超過53.5億輛單車一年內(nèi)基本消失。)

摩拜單車品牌已被美團放棄，帶a "價值與價值16億美元的收購價格看起來像個笑話。

總之，美團 美國高價收購摩拜單車，對于目前的美團來說，確實是一個代價高昂的教訓(xùn)。