《無形資產評估準則》講解及在實務中的應用趙強目錄第一部分：《無形資產評估準則》內容講解第二部分：《無形資產評估準則》在評估實務中的應用 第三部分：無形資產評估實例研究第一部分 《無形資產評估準則》

《無形資產評估準則》講解及在實務中的應用

趙強

目錄

第一部分：《無形資產評估準則》內容講解

第二部分：《無形資產評估準則》在評估實務中的應用 第三部分：無形資產評估實例研究

第一部分 《無形資產評估準則》內容講解

一、 無形資產評估準則講解

《無形資產評估準則》內容

新《無形資產評估準則》分七章共34條

第一章 總則

第二章 基本要求

第三章 評估對象

第四章 操作要求

第五章 評估方法

第六章 披露要求

第七章 附則

第一章 總則

1、準則制訂依據：《資產評估準則——基本準則》；

2、 準則中無形資產的定義；

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3、本準則的適用范圍；

無形資產的定義

評估準則無形資產定義：指特定主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經濟利益的資源。

《企業(yè)會計準則第6號——無形資產》中無形資產定義：企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產

兩個準則中對無形資產定義的比較：

兩個定義的區(qū)別點：

評估準則強調了特定主體控制這個理念，更關注特定主體控制下的產權關系對無形資產的影響；

會計的無形資產范圍小，評估中的無形資產范圍大，既包括可辨認無形資產，也包括不可辨認無形資產；

兩個定義的相同點：

都強調不具有實物形態(tài)、但能產生經濟利益

無形資產準則的適用范圍：

- 不適用土地使用權、礦業(yè)權、水域使用權等無形資產評估； - 執(zhí)行無形資產評估業(yè)務要遵守：包括專利權、商標權、著作權、專有技術、銷售網絡、客戶關系、特許經營權、合同權益以及商譽的評估；

- 執(zhí)行其他相關業(yè)務時參照執(zhí)行：無形資產價值咨詢、其他沒有實物形態(tài)的無形資產估值等；

準則定義的無形資產范圍與適用的范圍不完全一致

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第二章 基本要求

1、對合規(guī)性的要求

1） 遵守法律、法規(guī)的規(guī)定

2） 遵守準則的要求

2、 對評估師自身的要求

1）獨立、客觀、公正

2）勝任能力的要求

3）對假設前提和信息數據收集的要求

3、對采用專家結論的要求

1）外聘專家意見：承擔全部責任

2）獨立機構報告：承擔引用責任

第三章 評估對象

1、無形資產的類型

1）可確指的

2）不可確指的

2、無形資產的權屬

3、無形資產的權束及限制條件

1）所有權

2）使用權

3）他項權利

4、無形資產的狀態(tài)

單項無形資產

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組合無形資產

1、無形資產類型（國際評估準則的分類）

a) 市場相關無形資產（Market-related Intangible Asset) i. 商標（服務名稱、集體商標和確認商標）；

ii. 交易包裝 (獨特顏色、包裝形狀)

iii. 報紙、雜志刊目

iv. 互聯網域名

v. 非競爭協議

b) 客戶和供應商相關的無形資產（Customer or

supplier-related intangible assets）

i. 供應協議、服務協議

ii. 許可合同、雇傭合同

iii. 定單冊

iv. 相關資產使用權（勘探權、用水權、森林采伐權和機場降

落權等）

v. 特許經營協議

vi. 客戶關系、客戶清單

c) 技術相關的無形資產（Technology-related intangible

assets ）

i. 專利

ii. 專有技術

iii. Know-how

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iv. 計算機軟件

v. 數據庫

d) 藝術相關的無形資產（Artistic-related intangible

assets ）

i. 電影、電視作品著作權

ii. 音樂作品著作權等

2、無形資產權屬

e) 無形資產權利歸屬

3、無形資產的權束及限制條件

f) 所有權

g) 使用權

i. 獨占使用權/獨家使用權/一般使用權

h) 其他權利

4、無形資產狀態(tài)—單項/組合無形資產

i) 單項無形—單一的無形資產

j) 組合無形資產--由多種無形資產組合在一起共同發(fā)揮作用 k) 常見的組合無形資產類型：

i. 技術組合無形資產：產品設計技術、產品制造技術和產品

檢測技術

ii. 市場開發(fā)、銷售組合無形資產：商標、品牌、客戶關系等

組合

iii. 衍生著作權組合無形資產：原創(chuàng)著作權、衍生著作權組合

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第四章 操作要求

1、評估目的、評估基準日、評估范圍、價值類型和評估報告使用者

1）評估目的：轉讓、許可使用、出資、拍賣、質押、訴訟、損

失賠償、財務報告、納稅等

3） 資產范圍、權屬、權束及限制

2、一般應該關注事項

1） 無形資產應用領域、范圍及該領域的發(fā)展

2） 無形自身的特性

3） 無形資產剩余經濟壽命

3、無形資產與其他資產共同發(fā)揮作用時的處理方式 ：貢獻原則

第五章 評估方法

1、成本途徑法：以重新開發(fā)出被評估知識產權所花 費的物化勞動來確定評估價值；

2、收益途徑法：以被評估資產未來所能創(chuàng)造的收益的現值來確定評估價值；

3、市場途徑法：以同類資產的交易價值類分析確定被評估資產的價值。

1、無形資產評估的成本途徑法

a) 重置成本法

i. 根據被評估無形資產形成的全部投入，充分考慮無形資

產價值與成本的相關程度，恰當考慮成本法的適用

性；

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ii. 合理確定無形資產的重置成本，無形資產的重置成本包

括合理的成本、利潤和相關稅費；

iii. 合理確定無形資產貶值

2、無形資產評估的收益途徑法

b) 提成法（Relief-from-royalty, or royalty savings,

method ）

c) 假設收益法（Premium profits, or incremental income,

method ）

d) 超額收益法（Excess earnings method）

i. 單期間超額收益法

ii. 多期間超額收益法

無形資產評估收益途徑方法評估需要關注的問題：

e) “保持預期收益口徑與折現率口徑一致”

i. 保持折現率中無形資產預期年收益流的口徑與需要折

現的收益流口徑一致

f) 保持口徑一致的內涵：

i. 如果無形資產預期收益預測口徑為利潤口徑；則折現率

中的分子—無形資產預期收益流口徑，也應該是利潤

口徑；

ii. 如果無形資產預期收益預測口徑為現金流口徑；則折現

率中的分子—無形資產預期收益流口徑，也應該是現

金流口徑；

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如果無形資產預期收益預測口徑為稅前（或者稅后）收益流口徑；則折現率中的分子—無形資產預期收益流口徑也應該是稅前（或者稅后）收益口徑；

如果無形資產預期收益預測口徑為全投資（或者股權）收益流口徑；則折現率中的分子—無形資產預期收益流口徑也應該是全投資（或者股權）收益口徑；

g) “無形資產折現率應當區(qū)別于企業(yè)或其他資產折現率” i. 企業(yè)整體回報率R 不同于流動資產回報率R 流動、固定資

產回報率R 固定以及無形資產回報率R 無形。無形資產評

估時一般應該采用無形資產回報率，不能采用企業(yè)整

體回報率R ，也不能采用流動資產回報率R 流動或者固

定資產回報率R 固定。

3、無形資產評估的市場比較途徑法

h) 交易案例比較法（Market transactions method）

i. 無形資產交易價格/無形資產產品銷售額

ii. 無形資產交易價格/無形資產產品凈收益

iii. 無形資產交易價格/EBIT或者EBITDA

市場法評估的主要步驟：

i) 收集類似無形資產在活躍的市場上的交易案例：包括交

易價格、交易時間及交易條件等信息；

j) 收集評估對象以往的交易信息；

k) 根據宏觀經濟發(fā)展、交易條件、交易時間、行業(yè)和市場

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因素、無形資產實施情況的變化，對可比交易案例和被

評估無形資產以往交易信息進行必要調整。

第六章 披露要求

與被評估無形資產相關信息

1）無形資產的性質、權利狀況及限制條件；

2）無形資產實施的地域限制、領域限制及法律法規(guī)限制條件；

3）宏觀經濟和行業(yè)的前景；

4）無形資產的歷史、現實狀況與發(fā)展前景；

5）無形資產的獲利期限；

6）評估依據的信息來源；

7）其他必要信息。

2、評估的價值類型

3、評估過程中的相關信息

1）評估方法的選擇及其理由；

2）各重要參數的來源、分析、比較與測算過程；

3）對初步評估結論進行分析，形成最終評估結論的過程；

4）評估結論成立的假設前提和限制條件。

第二部分： 《無形資產評估準則》在評估實務中的應用

二、《無形資產準則》在實務中應用

1、無形資產評估的提成率法（Relief-from-royalty, or royalty savings, method）

2、無形資產折現率估算及需要關注的問題

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3、無形資產評估的超額收益法

4、著作權（版權）類資產評估

5、財務報告目的無形資產評估

無形資產評估方法--提成法（Relief-from-royalty, or royalty savings, method）

“三分”分成法--技術產品的利潤是資金、勞動力和技術三項因素共同創(chuàng)造的，技術占33

“四分”分成法--技術產品的利潤是資金、勞動力、技術和管理四項因素共同創(chuàng)造的，技術占25

市場法--根據以往的市場成交案例確定分成率或提成率

對比公司法--利用對比公司確定分成率或提成率

利用對比公司法確定無形資產分成率或提成率的理論基礎 無形資產評估的原則

貢獻原則

利益主體變動原則

l) 委估無形資產假設的受讓方應該與處于同行業(yè)的對比公

司在無形資產貢獻度方面存在相同或相似的地方

對比公司無形資產分成率/提成率的定義

m) 無形資產分成率=無形資產對收益流的貢獻/無形資產產

品或服務產生的全部收益流

n) 無形資產提成率=無形資產對收益流的貢獻/無形資產產

品或服務的銷售收入

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