網(wǎng)友解答: 雖然問(wèn)的只是私募基金備案，但要回答這個(gè)問(wèn)題需要跳出“如何備案”，回到“如何備案一只合規(guī)的私募基金”這個(gè)問(wèn)題上來(lái)。首先，列出以下我將分別說(shuō)明的私募基金相關(guān)的法律法規(guī)以及協(xié)會(huì)通知

雖然問(wèn)的只是私募基金備案，但要回答這個(gè)問(wèn)題需要跳出“如何備案”，回到“如何備案一只合規(guī)的私募基金”這個(gè)問(wèn)題上來(lái)。

首先，列出以下我將分別說(shuō)明的私募基金相關(guān)的法律法規(guī)以及協(xié)會(huì)通知意見(jiàn)：

綜合性法規(guī)：

私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法（這是綜合性法規(guī)，在證券投資基金法的基礎(chǔ)上對(duì)私募基金的開(kāi)展進(jìn)行指導(dǎo)，主要涉及管理人登記備案、合格投資者認(rèn)定、投資運(yùn)作規(guī)定、重大事項(xiàng)報(bào)告機(jī)制、年度報(bào)告機(jī)制的規(guī)定）

證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定（業(yè)內(nèi)談之色變的“新八條底線”，對(duì)私募基金的營(yíng)銷(xiāo)有極大的影響，這也是小編在另一個(gè)答案里說(shuō)過(guò)的千萬(wàn)別信一個(gè)電話打來(lái)就讓你購(gòu)買(mǎi)私募基金，因?yàn)楸O(jiān)管層對(duì)這部分采取嚴(yán)監(jiān)管）

登記備案：

私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）

中基協(xié)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告

私募基金登記備案相關(guān)規(guī)則要點(diǎn)匯總

私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（一）——（十四）

（這部分內(nèi)容我就匯總一并說(shuō)了，應(yīng)該是跟這個(gè)問(wèn)題最貼切的條文，基本是明確了私募基金必須進(jìn)行備案，而且尤其強(qiáng)調(diào)私募基金產(chǎn)品必須要及時(shí)履行信批義務(wù)，流程及細(xì)節(jié)在《私募基金登記備案相關(guān)規(guī)則要點(diǎn)匯總》中有比較細(xì)致的規(guī)定，14個(gè)問(wèn)答是由協(xié)會(huì)發(fā)布的，基本是實(shí)物中容易產(chǎn)生疑問(wèn)的地方，作為備案人員切不可忽略）

募集行為：

私募投資基金募集行為管理辦法

私募投資基金投資者風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)卷調(diào)查內(nèi)容與格式指引

私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式指引

（募集是備案之前的步驟，盡管在備案部分不涉及太多，但這就像是因與果的關(guān)系，如果募集中間出現(xiàn)問(wèn)題，即使后期備案得再好，也容易出毛病，因?yàn)榍杏浽趥浒盖暗媚技鞒讨袊?yán)格遵照法律法規(guī)）

信息披露：

私募投資基金信息披露管理辦法

（這是再次強(qiáng)調(diào)，募集推介和信息披露是目前監(jiān)管層對(duì)私募基金的兩大監(jiān)管重點(diǎn)，因此提出來(lái)希望題主重視）

下圖是小編一字一字敲出來(lái)的匯總，其中問(wèn)答部分還沒(méi)來(lái)得及更新，送給大家~

（評(píng)論員：路人甲）

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已明確：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（中基協(xié)發(fā)〔2014〕1號(hào)）的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)，否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)已建立私募基金登記備案信息共享和定期報(bào)告機(jī)制。

私募基金管理人通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)，即“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)”，提交管理人登記申請(qǐng)、備案私募基金。私募基金登記備案需用的材料較繁雜，下面按照該平臺(tái)的登記備案的信息填寫(xiě)順序?qū)λ璨牧献鲆粋€(gè)梳理。

信息填寫(xiě)分為9個(gè)大塊，依次為機(jī)構(gòu)基本信息、相關(guān)制度信息、機(jī)構(gòu)持牌及關(guān)聯(lián)方信息等。除機(jī)構(gòu)持牌及關(guān)聯(lián)方信息、誠(chéng)信信息兩塊只需填寫(xiě)相關(guān)信息，其他7塊內(nèi)容均需上傳相關(guān)材料。

1.1 機(jī)構(gòu)基本信息

機(jī)構(gòu)基本信息中需要注意的是首先必須明確機(jī)構(gòu)類(lèi)型：按照中基協(xié)要求專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的原則，投資人（或合伙人）能在“私募證券投資基金管理人”、“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”、“其他私募基金管理人”三種之中選其一，不可多選。首先三種類(lèi)型所需制定的制度文件等材料均有差異，其次申請(qǐng)的業(yè)務(wù)類(lèi)型與經(jīng)營(yíng)范圍不應(yīng)沖突，不應(yīng)包含兼營(yíng)與私募基金可能沖突的相關(guān)業(yè)務(wù)、兼營(yíng)與買(mǎi)方“投資管理”業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的賣(mài)方業(yè)務(wù)、兼營(yíng)其他非金融相關(guān)業(yè)務(wù)。因此申請(qǐng)人機(jī)構(gòu)必須明確機(jī)構(gòu)類(lèi)型，保持材料和登記信息的一致性，以提高審核通過(guò)率。

1.2 相關(guān)制度信息

需要提交的內(nèi)部制度信息文件較多，各機(jī)構(gòu)應(yīng)參照中基協(xié)發(fā)布的《私募基金管理人內(nèi)部控制指引》等規(guī)定制定并上傳相關(guān)制度。需要注意的是不同性質(zhì)的機(jī)構(gòu)應(yīng)使用不同的制度，例如私募基金證券類(lèi)機(jī)構(gòu)和股權(quán)類(lèi)在制定制度時(shí)應(yīng)有所區(qū)分；另外注意制度之間不應(yīng)存在明顯沖突的情況。中基協(xié)還會(huì)審查這些制度有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件，例如是否相關(guān)團(tuán)隊(duì)人數(shù)過(guò)少，無(wú)法實(shí)現(xiàn)制定的風(fēng)控制度等。

1.3 實(shí)際控制人

這里需要注意中基協(xié)對(duì)實(shí)際控制人的定義：指控股股東（或排除董事最多的股東、互相之間簽有一致行動(dòng)協(xié)議的股東）或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人或其他組織。認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)一致追溯到最后的自然人、國(guó)資控股企業(yè)或集體企業(yè)、上市公司、受?chē)?guó)外金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)。

1.4 高管信息

因?yàn)橄到y(tǒng)內(nèi)只能填寫(xiě)已在“從業(yè)人員管理系統(tǒng)”中進(jìn)行從業(yè)資格注冊(cè)或個(gè)人信息登記的自然人，所以如果高管未在“從業(yè)人員管理系統(tǒng)”上進(jìn)行從業(yè)資格注冊(cè)或登記個(gè)人信息，應(yīng)該先登錄該系統(tǒng)進(jìn)行注冊(cè)或登記。證券類(lèi)私募基金管理人要求所有高管具備基金從業(yè)資格；非證券類(lèi)私募基金管理人要求至少兩名高管具備基金從業(yè)資格，其中法定代表人與合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人需具備基金從業(yè)資格。需要注意，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)所有高管不能都是兼職，且不得在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職。如存在過(guò)多兼職或在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職等情形的，應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整或整改。高管人員如在關(guān)聯(lián)私募機(jī)構(gòu)兼職的，兼職應(yīng)合理，需具備勝任能力，確保公平對(duì)待服務(wù)對(duì)象等。

1.5 管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)

申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)參照《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》等規(guī)定要求，聘請(qǐng)律師對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查。從中基協(xié)備案登記的情況看，存在《法律意見(jiàn)書(shū)》缺乏盡職調(diào)查過(guò)程描述和判斷依據(jù)、多份《法律意見(jiàn)書(shū)》內(nèi)容雷同、簡(jiǎn)單發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)、未核實(shí)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)填報(bào)信息等問(wèn)題。因此建議不要忽視律師的盡職調(diào)查及法律意見(jiàn)書(shū)的撰寫(xiě)，并由律師將登記備案信息和法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)，于信息及材料提交前做好審查核對(duì)工作，有助于申請(qǐng)機(jī)構(gòu)盡快通過(guò)中基協(xié)的審核。需要注意的是，《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》規(guī)定法律意見(jiàn)書(shū)的簽署日期應(yīng)在提交私募基金管理人登記申請(qǐng)之日前的一個(gè)月內(nèi)，否則將夫去其法律效力。

1.6 管理人登記備案審核結(jié)果及其他注意事項(xiàng)

綜上所述，私募基金管理人登記備案所必備的文件多達(dá)29-31份，因此可聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師，進(jìn)行盡職調(diào)查和專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)，確保材料和信息的一致性、完備性。根據(jù)中基協(xié)規(guī)定，法律意見(jiàn)書(shū)提交后，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)將不得修改其提交的登記申請(qǐng)資料；若確需補(bǔ)充或更正，經(jīng)協(xié)會(huì)同意，應(yīng)由原經(jīng)辦律師及律師事務(wù)所另出具《補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)》。

根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》，除存在暫緩登記的情形外，登記申請(qǐng)材料完備的，協(xié)會(huì)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

其他需要注意的事項(xiàng)：

1、退回補(bǔ)正次數(shù)的限制：如果法律意見(jiàn)書(shū)被退回補(bǔ)正次數(shù)超過(guò)5次，機(jī)構(gòu)申請(qǐng)將被鎖定3個(gè)月。

2、新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)未備案首只私募基金產(chǎn)品的，其私募基金管理人登記將被注銷(xiāo)。

私募面臨的監(jiān)管框架

從2013年的《證券投資基金法》的修訂到2017年，監(jiān)管層對(duì)私募基金陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)管理規(guī)定及辦法。對(duì)私募基金管理人的備案登記、私募產(chǎn)品的募集、信息披露、外包服務(wù)、合同指引等方方面面進(jìn)行了全面的規(guī)范。

我們對(duì)當(dāng)前私募基金面臨的監(jiān)管做了一個(gè)梳理，主要的框架如下，經(jīng)過(guò)梳理，目前私募至少受12項(xiàng)以上的法律及規(guī)定監(jiān)管：

3.1 私募面臨的各項(xiàng)管理規(guī)定相關(guān)內(nèi)容匯總

我們?cè)趯?duì)私募面臨的各項(xiàng)監(jiān)管進(jìn)行梳理的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，對(duì)私募同一個(gè)方面的內(nèi)容有多項(xiàng)規(guī)定做了細(xì)化及解釋?zhuān)覀儗⑵渲邢嚓P(guān)的幾個(gè)方面做了一個(gè)匯總。雖然《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的意見(jiàn)》等規(guī)定并不針對(duì)私募基金，但信托公司作為私募基金的重要發(fā)行載體和通道，我們也將其有關(guān)規(guī)定列示在表中，可以看到，目前證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的信托公司在對(duì)有關(guān)內(nèi)容的詳細(xì)規(guī)定上稍有出入。目前《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》尚未正式發(fā)布，在這項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)發(fā)布以后，資管行業(yè)或迎來(lái)統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

3.2 其他合規(guī)要點(diǎn)

除去上文整理的內(nèi)容匯總，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了較多管理辦法及指引對(duì)私募基金管理人的備案登記、私募產(chǎn)品的募集、信息披露、外包服務(wù)、合同指引等方方面面進(jìn)行了全面的規(guī)范。我們整理了幾個(gè)合規(guī)要點(diǎn)如下：

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月、每季等固定時(shí)間內(nèi)更新管理人及所管理基金的信息、每年度四月底之前，填報(bào)年度財(cái)務(wù)報(bào)告；遇重大事項(xiàng)，臨時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

《私募投資基金信息披露管理辦法》

1、規(guī)定了私募基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料(如招募說(shuō)明書(shū))中向投資者披露的信息。

2、私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。單只私募證券投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬(wàn)元以上的，應(yīng)當(dāng)每月向投資者披露基金凈值信息。發(fā)生重大事項(xiàng)的，按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露。

《私募投資基金募集行為管理辦法》

1、明確兩種募集主體：一是在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金、二是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。

2、在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。

3、設(shè)置不少于24小時(shí)冷靜期，冷靜期后指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷(xiāo)售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。投資者為專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的，可不適用。

《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，不得兼營(yíng)與私募基金管理無(wú)關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。

2、應(yīng)具備至少2名高級(jí)管理人員，其中設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。

3、建立完善的財(cái)產(chǎn)分離制度，私募基金財(cái)產(chǎn)與管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同私募基金財(cái)產(chǎn)之間、私募基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各私募基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對(duì)待管理的各私募基金，保護(hù)投資者利益。

《私募投資基金合同指引1-3號(hào)》

《指引》為私募證券投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等私募類(lèi)產(chǎn)品提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的合同文本參照。指引1號(hào)（契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引）、指引2號(hào)（公司章程必備條款指引）、指引3號(hào)（合伙協(xié)議必備條款指引）分別對(duì)應(yīng)契約型、公司型、合伙型三種形式。

基金業(yè)協(xié)會(huì)公告

除了相關(guān)的辦法及指引，基金業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)私募基金行業(yè)的操作標(biāo)準(zhǔn)及細(xì)項(xiàng)發(fā)布了多個(gè)公告及通知。在此不再一一贅述，私募管理人和投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注相關(guān)信息，把握監(jiān)管動(dòng)向。