魯大師是一個怎樣的軟件？近日，在國內(nèi)軟件測試領(lǐng)域極負盛名的360魯大師控股有限公司（下稱“魯大師”），向港交所遞交了招股說明書，臨時踏進上市軌道。招股書會顯示，三六零能夠掌握著對魯大師的肯定控制權(quán)，同

魯大師是一個怎樣的軟件？

近日，在國內(nèi)軟件測試領(lǐng)域極負盛名的360魯大師控股有限公司（下稱“魯大師”），向港交所遞交了招股說明書，臨時踏進上市軌道。

招股書會顯示，三六零能夠掌握著對魯大師的肯定控制權(quán)，同樣確實是其大客戶。上市之后的魯大師，又能不能與360斷舍離？

應是大股東又是大客戶

作為魯大師第一大股東的三六零，都是這些年來將其一把拉扯長大的大客戶。

招股書沒顯示，2018年8月重組合并前，周鴻祎旗下的奇虎科技為魯大師控股股東，持有其49%的股權(quán)。重組后，三六零實際旗下誠盛公司主動2.15億股魯大師41.37%的股權(quán)，為第一大股東；CEO田野實際公司控股強大的大師控股所屬27.67%的股權(quán)；上海嵩恒網(wǎng)絡2.15億股23.64%的股權(quán)。

（魯大師股權(quán)結(jié)構(gòu)圖）

魯大師是一個專業(yè)點為用戶提供給電腦、智能手機硬件系統(tǒng)評測和監(jiān)控的軟件。和大多數(shù)在港股有血國內(nèi)上市的知名度比較高公司完全不同，魯大師不單營收逐年上升大幅上漲，還基于了贏利。

2015年至2018年6月30日，魯大師四個實現(xiàn)程序營業(yè)收入2905.9萬元、6981.2萬元、1.2億元這些1.7億元，實現(xiàn)應占溢利1072.2萬元、3176.1萬元、5626.7萬元以及3824.7萬元。

從業(yè)務組成來看，魯大師收入要注意來源于線上流量變現(xiàn)和電子設備銷售兩部分。其中單線廣告及線上游戲業(yè)務為公司收入的主力，更何況線上廣告業(yè)務簡直占據(jù)地收入的整壁江山。

數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年魯大師線上流量收入分別占當期收入的99%、99.4%和98.1%，另線上廣告收入又各占當期線上流量收入的99%、95.7%和79.7%。

這份不光而又很亮眼的成績單，三六零得了好處不少。

魯大師在招股書中一針見血地指出，報告期內(nèi)公司前五大客戶的收入占總收入比例三個為93.6%、94.3%、87.8%及58.3%。三六零集團透過三六零科技及奇虎科技一直在為公司最大的客戶，也公司廣告服務的主要客戶。

同樣的，野馬財經(jīng)（公號：ymcj8686）發(fā)現(xiàn)魯大師前五大客戶名單中，2015年和2017年三六零家族就占了兩個席位，2016年第一大客戶確實是天津奇思（即更名后的“三六零科技”）?？梢酝浦?，魯大師在業(yè)務方面對三六零依賴性太強度表露無遺。

至于如何確定必然依賴性太強大客戶風險，野馬財經(jīng)（公號：ymcj8686）聯(lián)系到魯大師及360公關(guān)部負責人，對方表示“目前公司在緘默期，一切以招股書披露的內(nèi)容不一致?！?/p>

不光跑分驗機，還賣二手手機

打虎親兄弟，上陣父子兵。三六零與魯大師之間業(yè)務往來頻繁，不可能親熱的“父與子”的關(guān)系不以為然關(guān)聯(lián)。

2009年7月29日，“優(yōu)化第一人”魯錦將左手打造的“Z武器”，遷址為“魯大師”。一年后，魯大師被納入計劃360“免費軟件機場起飛計劃”，到此藍月帝國周鴻祎“安全帝國”的一份子。

在“后爸”360的扶持下，魯大師一行人官運亨通，目前已下一界大的的個人電腦及智能手機硬件在內(nèi)系統(tǒng)評測及視頻監(jiān)視解決方案供應商（就用戶基礎而言）。

確實魯大師在招股說明書一次反詰，公司自2014年從三六零體系分拆業(yè)務獨立之后，三六零方面便不進行公司的經(jīng)營和管理，這一說法也換取了本案所涉魯大師公關(guān)部人士完全肯定，但券業(yè)觀察（公號：ymcj8686）注意到之外線上業(yè)務多靠三六零輸氧，魯大師董事長兼二股東田野也曾是三六零的核心高管。

據(jù)魯大師可以介紹，一并加入奇虎科技前田野是一名創(chuàng)業(yè)者，他弓術(shù)旗下信息技術(shù)產(chǎn)品，除開音樂網(wǎng)站平臺、播放視頻網(wǎng)站平臺等。2008年，田野受邀參加加入到奇虎科技，通常負責360產(chǎn)品的開發(fā)、管理及運營。

2010年，奇虎科技大量收購魯大師軟件，2014年年初田野被正式任命為魯大師CEO，全權(quán)負責管理及運營魯大師分部。數(shù)月之后，2014年11月魯大師遠遠離開母胎奇虎科技，建立了成都奇魯，在田野的帶領(lǐng)下開始浪跡江湖。

魯大師一內(nèi)部人士向野馬財經(jīng)（公號：ymcj8686）明說：“公司從2014年的的以后，就在為上市后做準備了，只是因為當時并可不知道未來運營情況如何提升到預期。”

事實證明，魯大師未曾讓三六零這個老父親欣喜。以外在軟件測試方面不再前蹬，魯大師還開劈了一條賣電子設備的完全商業(yè)化道路。

招股說明書不顯示，2018年上半年魯大師電子設備銷售收入同期會增長9362.2%，這通常妙哉于2017年8月起公司新增加了經(jīng)認證9成新及原廠智能手機銷售業(yè)務。數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年魯大師手機銷售收入為7368.6萬元，占當期總收入的43.4%。

（魯大師主營業(yè)務近似）

伴隨手機業(yè)務的增長，魯大師的業(yè)務結(jié)構(gòu)也突然發(fā)生了特別顯著的變化。2018年上半年，魯大師線上流量轉(zhuǎn)化業(yè)務，然后由同期98.5%降至56.3%。緊接著，公司前五大客戶之首也由三六零變成了深圳一家名為中恒銀通，比較多做軟件信息技術(shù)服務、買二手通訊設備的銷售的公司。

根據(jù)上述規(guī)定內(nèi)部人士對野馬財經(jīng)（公號：ymcj8686）它表示：“不過公司在2014年左右就做了二手手機回收，僅僅當時也就20來個人，因此對這一塊業(yè)務又不是很去在意。后來我們與此同時二手市場的興起，我們在這方面也耗去很多的精力先去做，這那塊業(yè)務對公司流水指導肯定很小的。未來公司還會再加大對這一塊業(yè)務的投入?！?/p>

新業(yè)務能抵擋魯大師戒奶嗎？

2015年才剛做起來不久的新業(yè)務——電子設備銷售，是否可以保留魯大師未來營收和利潤的增長，還當然不好說。至多從當前營收狀況的來看，魯大師的智能設備賣得的確怎么好，報告期間該業(yè)務銷售額占主營業(yè)務收入比例均未將近1%，可謂少的可笑。

再說魯大師寄予希望的二手手機生意，都是前景不知情。

另一方面，魯大師在招股書中提及，我們通常與京東的我拍拍二手、的去轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和阿里巴巴的閑魚競爭。然而實際情況是，魯大師在知名度上還有待提升。

至于，據(jù)國外不權(quán)威調(diào)研機構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2017年我國智能手機市場出貨量約計4.4億臺，較2016年4.6億臺出貨量極大下降。

知名度比較高二手交易平臺轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)曾在今年3月份首頁的《2018年二手手機在線交易觀察報告》中它表示，兩年內(nèi)換新手機的用戶比率達44.34%，有83%的用戶家中屯積著2臺及以下廢舊紙板手機。

二手手機市場雖未知著“存量紅利”，但二手手機交易總是修真者的存在手機定價、手機質(zhì)量無保障，擔心個人隱私泄露等用戶體驗的痛點。

逛逛《二手手機交易市場用戶調(diào)查問卷》數(shù)據(jù)顯示，當前68.83%填寫過調(diào)查問的消費者將產(chǎn)品質(zhì)量納入購機的核心考量因素；44.28%的用戶愿意去視新舊情況為二手手機掏腰包。也就是說，目前二手手機仍不是市場主流，用戶對二手手機交易大多數(shù)持遠處觀望態(tài)度。

對于這一市場現(xiàn)狀，魯大師內(nèi)部人士對野馬財經(jīng)（公號：ymcj8686）意思是：“公司目前在二手手機銷售方面早就有了一套總體長大成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，而且相比較其它二手交易平臺，公司有自己的優(yōu)勢。簡單手機來源渠道大多為官方相對正規(guī)渠道，公司和蘋果官方也有合作，質(zhì)量有保證。至于，公司會提供相對其它平臺更長的一年質(zhì)保?！?/p>

才是二手市場“起了個大早，趕了個晚集”的再后來者，魯大師能否居上？你在魯大師二手交易平臺上賣過手機嗎？熱情評論區(qū)你的留言。

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