什么是對沖基金，對沖基金到底是什么？一、對沖基金的含義1.對沖基金是免稅市場產(chǎn)品，也是一種投資基金。2.對沖基金叫基金，在安全性、收益、增值等方面與共同基金的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這類基金采用各種交易方

什么是對沖基金，對沖基金到底是什么？

一、對沖基金的含義

1.對沖基金是免稅市場產(chǎn)品，也是一種投資基金。

2.對沖基金叫基金，在安全性、收益、增值等方面與共同基金的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這類基金采用各種交易方式(如賣空、杠桿、程序交易、掉期交易、套利交易、衍生品等。)來對沖、轉(zhuǎn)置、對沖、對沖賺取暴利。對沖是一種旨在降低風險的行為或策略。

3.然而，在幾十年的演變中，對沖基金已經(jīng)失去了其原本純風險對沖的內(nèi)涵，它已經(jīng)成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承擔高風險，追求高收益。

第二，對沖基金有這樣的基本特征：

1.投資目標比較模糊，除傳統(tǒng)證券外，還包括期貨、期權(quán)以及各種金融衍生品和工具；

2.多利用金融衍生品和工具以及賣空進行買賣；

3.關注基金經(jīng)理的能力。

三、對沖基金的主要類型

1.股指期貨套期保值

股指套期保值是指利用股指期貨市場的不合理價格，同時參與股指期貨和股票現(xiàn)貨市場的交易，或者同時交易不同期限、不同(但相似)類別的股指合約，賺取差價的行為。股指套利分為期貨套期保值、跨期套期保值、跨市場套期保值和跨品種套期保值。

2.商品期貨對沖

與股指期貨套期保值類似，商品期貨也有套期保值策略，一個期貨合約被買入或賣出，另一個相關合約被賣出或買入，兩個合約都在某個時間平倉。

在交易形式上類似于套期保值，但套期保值是在現(xiàn)貨市場買入(或賣出)實物，同時在期貨市場賣出(或買入)期貨合約，而套利只是在期貨市場買入和賣出合約，不涉及現(xiàn)貨交易。商品套利主要包括四種類型：定期套期保值、跨期套期保值、跨市場套利和跨品種套利。

3.統(tǒng)計對沖

與無風險套期保值不同，統(tǒng)計套期保值是利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進行的一種風險套利。它的風險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律是否會在未來繼續(xù)存在。

套期保值統(tǒng)計的主要思路是先找出一些對投資品種(股票或期貨等。)具有最佳相關性，進而找出每一對投資品種的長期均衡關系(協(xié)整關系)。

當某一對品種的價差(協(xié)整方程殘差)偏離到一定程度時，開始建倉——買入相對低估的品種，做空相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利。套期保值統(tǒng)計的主要內(nèi)容包括股票撮合交易、股指套期保值、融券套期保值和外匯套期保值交易。

4.期權(quán)對沖

期權(quán)又稱期權(quán)，是一種以期貨為基礎的衍生金融工具。期權(quán)本質(zhì)上是對金融領域的權(quán)利和義務分別定價，使權(quán)利受讓方在規(guī)定時間內(nèi)行使權(quán)利，義務方必須履行。

在期權(quán)交易中，購買期權(quán)的買方稱為買方，賣出期權(quán)的賣方稱為買方，即權(quán)利受讓人，賣方是必須履行買方所行使權(quán)利的義務人。