網(wǎng)友解答: 市場人士常說“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實(shí)的”，可以說，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。江恩十二條買賣規(guī)則中的第七條就是觀察成交量

市場人士常說“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實(shí)的”，可以說，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。江恩十二條買賣規(guī)則中的第七條就是觀察成交量，指出研究目的是幫 助決定趨勢的轉(zhuǎn)變，因此市場上有“量是價(jià)的先行，先見天量后見天價(jià)，地量之后有地價(jià)”之說。不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國內(nèi)股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價(jià)、量、時、空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會決定價(jià)格的變化，對于這一點(diǎn)要有清醒的認(rèn)識，不要被偽說法所蒙蔽。

那么什么是成交量呢？成交量是一種供需的表現(xiàn)，當(dāng)股票供不應(yīng)求時，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。股票只要上市交易，每日都會有或多或少的成交量。一般而言向上突破頸線位、強(qiáng)壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；但向下破位或下行時卻不需要成交量的配合，無量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮稱為量價(jià)配合，否則為量價(jià)不配合。

成交股數(shù)VOL，這是最常見指標(biāo)，也是平常談?wù)撝兴傅某山涣浚浅＿m合于對個股成交量做縱向比較，即觀察個股歷史上放量縮量的相對情況。最大缺點(diǎn)在于忽略了各個股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進(jìn)出的程度。當(dāng)然在對個股研判時，目前最常用的還是成交股數(shù)。

成交金額AMOUNT，直接反映參與市場的資金量多少，常用于大盤分析，因?yàn)樗懦舜蟊P中各種股票價(jià)格高低不同的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。通常所說的兩市大盤多少億的成交量就是指成交金額。對于個股分析來講，如果股價(jià)變動幅度很大，用成交股數(shù)或換手率就難以反映出莊家資金的進(jìn)出情況，而用成交金額就比較明朗。如附圖中的浦發(fā)銀行（600001）在2003年5月中上旬構(gòu)筑頭部時，用成交股數(shù)VOL來看，高位放量并不明顯，主力似乎沒有出貨的跡象，但用成交金額AMOUNT來看，實(shí)際上已有一個高位放量、主力出貨的過程。

換手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看圖時固定運(yùn)用的指標(biāo)，比較客觀，有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。換手率可以幫助我們跟蹤個股的活躍程度，找到“放量”與“縮量”的客觀標(biāo)準(zhǔn)，判斷走勢狀態(tài)，尤其是在主力進(jìn)貨和拉升階段，可以估計(jì)主力的控籌量。當(dāng)然大部分的分析軟件上不提供換手率的走勢圖，只提供當(dāng)日的換手率數(shù)值，因此運(yùn)用換手率時還需找一個好軟件才行。一般而言日換手率﹤3%時為冷清，一種情況是該股屬于散戶行情，另一種情況是已高度控盤，莊股在高位震蕩之際往往成交量大幅萎縮，換手率低。日換手率﹥3%且﹤7%時為活躍，表示有主力在積極活動。日換手率﹥7%為熱烈，籌碼急劇換手，如發(fā)生在高位，尤其是高位縮量橫盤之后出現(xiàn)，很可能是主力出貨；如果發(fā)生在低位，尤其是在突破第一個強(qiáng)阻力區(qū)時，很可能為主力在積極進(jìn)貨。

實(shí)戰(zhàn)中還可運(yùn)用均量線（移動平均量線）對VOL、AMOUNT、TUN進(jìn)行輔助研判，一般可設(shè)三個參數(shù)，即5日均量線、10日均量線及20日均量線。由于均量線反映的是一定時期內(nèi)市場成交量的主要趨向，與常用的移動平均線的原理相同，可運(yùn)用黃金交叉、死亡交叉等均線理論進(jìn)行研判。

如何觀察成交量

股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I賣?！笨梢哉f，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。

1溫和放量

這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱作“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會隨量上升，量縮時股價(jià)會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進(jìn)的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當(dāng)股價(jià)溫和放量上揚(yáng)之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點(diǎn)，因?yàn)檎{(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。

2突放巨量

對此種走勢的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的投資者被套牢。

認(rèn)清量能的表現(xiàn)

技術(shù)分析可以說就是對價(jià)格、成交量、時間三大要素進(jìn)行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價(jià)值，因?yàn)槭袌鼍褪歉鞣搅α肯嗷プ饔玫慕Y(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標(biāo)上做文章，但是成交量仍是最客觀、最直接的市場要素之一，我們有必要仔細(xì)研究，全面掌握。

所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達(dá)成，光有買或光有賣絕對達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。因此，市場分歧促成成交。

縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。

縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。

放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時，另一部分人卻對后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。

放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)“咬他一大口”。

當(dāng)主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅(jiān)決退出，不要幻想再有巨利獲取了。

量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。

無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一，市場是一個有機(jī)的整體，決不可把它分開來看，犯盲人摸象的錯誤。綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準(zhǔn)確。

成交量配合macd指標(biāo)共振決定股價(jià)持續(xù)上升的力度！

macd指標(biāo)結(jié)合日k線研判不夠準(zhǔn)確，需要學(xué)會60分鐘圖！

60分鐘線股價(jià)突破近期最高點(diǎn)，企穩(wěn)后反彈加上MACD指標(biāo)金叉時進(jìn)行買入，這是雙保險(xiǎn)。這兩個指標(biāo)相結(jié)合來判斷有三個要點(diǎn)：

　　1、首先選擇個股條件是近期成交量突然連續(xù)放大，換手也較高，大幅上漲(最好出現(xiàn)漲停)。近期出現(xiàn)過成交量是兩個月以來的最大成交量，其換手率在10—25%之間。

　　2、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后不急于介入，調(diào)出60分鐘，待到60分鐘線出現(xiàn)近期股價(jià)的最高點(diǎn)，等到回檔再買入。再強(qiáng)勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，切記是等回調(diào)企穩(wěn)點(diǎn)作為短線買入點(diǎn)，而這個點(diǎn)位能夠保證充分發(fā)揮短線效率。

　　3、MACD指標(biāo)的跟蹤觀察上，當(dāng)60分鐘線的MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出后1-2個小時中逢低介入。

MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對走勢價(jià)格的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類指標(biāo)。理論上可根據(jù)DIF和MACD所處的位置，交叉情況，紅綠柱縮放情況以及與K線之間的背離情況進(jìn)行操作。

一、0軸下

. DIF下穿0軸-------跌進(jìn)綠色海洋---------準(zhǔn)備做空

2. 0軸下------------零下綠---------------做空

3. 一次死叉---------零下綠死叉-----------堅(jiān)決做空

4. 二次死叉---------二次零下綠死叉-------更堅(jiān)決做空

5. 0軸下死叉--------水下死叉沉船快-------做空

6. 0軸下金叉--------水下金叉易受潮-------觀望

7. MACD與價(jià)格----- 底背離

二、0軸上

1、 DIF上穿0軸---------爬上紅色陸地-----------準(zhǔn)備買入--持倉區(qū)間

2、0軸上--------------零上紅 ----- ----------作多

3、一次金叉-----------零上紅金叉-------------堅(jiān)決作多

4、二次金叉-----------二次零上紅金叉- -------更堅(jiān)決作多

5、0軸上金叉----------水上金叉---------------2+3系統(tǒng)的初中期，末期的就不好!

6、0軸上金叉----------后金叉-----------------作多

7、0軸上死叉----------結(jié)合三死叉見頂賣出等

8、MACD與價(jià)格------- 頂背離

　MACD指標(biāo)5種背離分析：

怎樣從成交量之中看出個股的風(fēng)險(xiǎn)

　　股諺說：只有成交量是不會騙人的。不過，很遺憾，成交量卻也同樣不會開口說話。它不會騙你，但也不會主動告訴你真相是什么。　　站在市場角度來理解股票的漲跌，籌碼密實(shí)，是股價(jià)上漲的基礎(chǔ)；相反，籌碼松動，是股價(jià)下跌的前提。而所謂籌碼密實(shí)和松動，其實(shí)都是可以通過成交量的變化觀察到的。

　　規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)方法有多種多樣，但從看盤的角度來說，抓住成交量變化這個關(guān)鍵，就能夠預(yù)先感受得到市場風(fēng)險(xiǎn)的存在?！　∥覀儊矸治鲆恍┑湫偷摹俺山涣刻崾臼袌鲲L(fēng)險(xiǎn)”的案例。

　　(1)大跌之后的股票，能不能買，看下跌之前是否曾經(jīng)放量。來看兩個典型的例子，一是2001年夏天的銀廣夏，股價(jià)一度在30元左右進(jìn)行過反復(fù)拉鋸。此后出現(xiàn)暴跌，一路下瀉到5元左右。5元的股票相對于30元來說，當(dāng)然很便宜了，但即使5元買進(jìn)去，兩三年之內(nèi)同樣翻不了身。問題的關(guān)鍵在于30元盤整的時候，成交量一直很大。大跌之前，成交量很大，莊家很可能已經(jīng)渾水摸魚，出掉不少籌碼。相反，大跌之前沒有成交量，主力就沒有辦法出逃。比如，2011年的雙匯發(fā)展[1.34% 資金 研報(bào)]，33.15“的曝光，使股價(jià)從100元左右大幅下跌到55元，55元能不能買？這讓很多人很糾結(jié)。分析一下這個股票，暴跌之前量異常之小，主力不存在出逃的可能。果然，5月份在55元企穩(wěn)后，半年時間漲到了80元，55元進(jìn)去的人，獲利近50%.

　　兩只股票都是突然暴跌的股票，前者暴跌之后一蹶不振，后者暴跌之后卻起死回生，其中的原因當(dāng)然很復(fù)雜，但從看盤的角度來說，暴跌之前有沒有放量，結(jié)果就天差地別。所以，對于暴跌的股票，能不能買，或者敢不敢買，讓成交量開口幫助你就是一個好辦法。

　　(2)底部起來成交量異常放大，這樣的底部是否可靠。一般來講，底部是沒有成交量的。沒有成交量的才能說明籌碼密實(shí)；而籌碼密實(shí)是走出持續(xù)上升行情的前提條件。但問題是，有些股票底部剛剛起來，成交量照樣很大，這到底意味著什么呢？

　　底部起來，剛剛脫離底部10%或者20%，在繼續(xù)上漲過程中，換手率持續(xù)高達(dá)一成甚至兩成，這時就要提高警惕了。買進(jìn)去的主力，當(dāng)然信心滿滿，因?yàn)樗麄儗@只股票是有備而來的。所以，買盤踴躍。但拋出來的人會是誰呢？有兩種情況：一是剛剛進(jìn)場的主力自己在拋，這時拋盤自然就大；二是長期被套的老莊家，終于看到大接盤了，抓住救命稻草，拼命派發(fā)。所以，底部起來不久，成交量就一直很大，這不是好兆頭。要么是新主力在出貨，要么是老莊家在出貨。一般散戶投資者籌碼是分散的，不可能形成集中拋售。無論是老主力出逃，還是新主力出逃，行情都將受到重挫。所以，底部起來的股票，脫離底部不遠(yuǎn)就一直放量，這種股票通常行情走不遠(yuǎn)。

　　2011年10月中體產(chǎn)業(yè)從6元左右啟動，到8元的時候連續(xù)七個交易日換手超過20%，最高的時候，一天換手達(dá)到三成。這就屬于底部起來，然后換手率奇高的情況?？梢钥隙ǖ卣f，8元上面不是老莊家出貨，就一定是新主力出貨，否則散戶是不可能讓市場堆出這么大的量來的。老莊家是第一批主力，新莊家是第二批主力，（南方財(cái)富網(wǎng)整理www.southmoney.com）有人會認(rèn)為8元有第三批主力進(jìn)去了，但這只是一種猜測，股票那么多，除非基本面有什么重大變化，而且這種變化是第一批和第二批主力都不知道的(這種可能性非常小)。有什么理由可以相信，第三批主力一定要買這只股票呢？此后該股在9元遇阻，一路調(diào)整。

　　我們分析了比較典型的兩種情況：一是放量之后的跳水，這種股票再便宜也不能買；二是行情初起，但成交量一直很大，這種股票即使要漲，也漲不高。

　　典型的情況顯然還有很多，但有一點(diǎn)是肯定的，量很大，說明籌碼松動，籌碼松動，通常意味著風(fēng)險(xiǎn)。概括起來說，讓成交量開口提示風(fēng)險(xiǎn)，就是對放量的情況要警惕。

　　而具體來講，什么叫放量，什么叫不放量呢？什么樣的換手率標(biāo)準(zhǔn)說明籌碼是松動的？什么樣的換手率水平又說明籌碼是密實(shí)的呢？這要根據(jù)不同的情況來衡量。

　　一般來說，大盤股的日換手率是在0.5%～5%間波動的，中盤股的日換手率是在1%～10%之間波動的，小盤股的換手率是在2%～20%之間波動的。所以，在判斷放量與否的時候，盤子大小很關(guān)鍵。同樣是5%，對小盤股來說，成交量很小，但對大盤股來講，這個換手就很高了。除了盤子大小之外，老股票和新股票的換手率也有很大差別。通常新股的換手率要比老股票高很多，一個股票上市一年之內(nèi)，日換手10%是很正常的；但一個股票上市三年之后日換手超過10%，就算交易很活躍了。所以，所謂放量和不放量，是要根據(jù)盤子大小、新股和老股來做不同的判斷的。

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