期貨交易規(guī)則詳解？狹義的期貨交易規(guī)則僅指由期貨交易所制定并經(jīng)國(guó)家監(jiān)管部門批準(zhǔn)的《期貨交易規(guī)則》，以及以此為基礎(chǔ)的各種細(xì)則、辦法和規(guī)定。保證金制度保證金制度是期貨交易的特點(diǎn)之一，是指在期貨交易中，任何交

期貨交易規(guī)則詳解？

狹義的期貨交易規(guī)則僅指由期貨交易所制定并經(jīng)國(guó)家監(jiān)管部門批準(zhǔn)的《期貨交易規(guī)則》，以及以此為基礎(chǔ)的各種細(xì)則、辦法和規(guī)定。

保證金制度

保證金制度是期貨交易的特點(diǎn)之一，是指在期貨交易中，任何交易者都必須繳納期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5%-10%)用于結(jié)算和擔(dān)保履約。經(jīng)批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金，調(diào)整保證金的目的是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)日無債務(wù)結(jié)算系統(tǒng)

期貨交易結(jié)算由期貨交易所組織。期貨交易所實(shí)行無負(fù)債當(dāng)日結(jié)算制度，也稱“逐日盯市”。是指交易所在每日交易結(jié)束后，按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等費(fèi)用，同時(shí)劃轉(zhuǎn)應(yīng)收和應(yīng)付款項(xiàng)，從而相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

期貨交易所會(huì)員保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。

價(jià)格限額

所謂漲跌停板制度，又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，是指一個(gè)交易日內(nèi)期貨合約交易價(jià)格的波動(dòng)幅度不得高于或低于規(guī)定的波動(dòng)幅度，超過波動(dòng)幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般根據(jù)合約前一交易日的結(jié)算價(jià)確定。

頭寸限制系統(tǒng)

持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定的會(huì)員或客戶可以持有的某一合約單邊計(jì)算的最大投機(jī)持倉(cāng)量。實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的是防止操縱市場(chǎng)價(jià)格和期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過于集中在少數(shù)投資者手中。

主要報(bào)告系統(tǒng)

大戶申報(bào)制度是與持倉(cāng)限額制度密切相關(guān)的另一項(xiàng)制度，以防止大戶操縱市場(chǎng)價(jià)格，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。交易所通過實(shí)施大賬戶報(bào)告制度，可以對(duì)持倉(cāng)較大的會(huì)員或投資者進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，了解其持倉(cāng)情況和意圖，對(duì)有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將起到積極作用。

運(yùn)載系統(tǒng)

交割是指合約到期時(shí)，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方轉(zhuǎn)移合約所含標(biāo)的物的所有權(quán)，或者按照規(guī)定的結(jié)算價(jià)結(jié)算現(xiàn)金差價(jià)，結(jié)清最終清算合約的過程。標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的交付為實(shí)物交付，現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的交付為現(xiàn)金交付。一般來說，商品期貨主要是實(shí)物交割，而金融期貨主要是現(xiàn)金交割。

強(qiáng)制清算系統(tǒng)

強(qiáng)制平倉(cāng)制度是指交易所在會(huì)員和投資者違規(guī)時(shí)，對(duì)相關(guān)頭寸進(jìn)行平倉(cāng)的強(qiáng)制性措施。強(qiáng)制平倉(cāng)制度也是交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

我國(guó)期貨交易所對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)制度的主要規(guī)定是，當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零時(shí)，不能在規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指為維持期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行提供資金保障，彌補(bǔ)不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)造成的損失的制度。

信息披露制度

信息披露制度是指期貨交易所按照有關(guān)規(guī)定定期發(fā)布期貨交易信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括交易所期貨交易活動(dòng)中產(chǎn)生的所有上市品種的期貨交易價(jià)格、各類期貨交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、交易所發(fā)布的各類公告信息以及制定和披露的其他相關(guān)信息。