網(wǎng)友解答: 為什么要分析基本面？基本面是影響股票市場(chǎng)的走勢(shì)的主要因素，也就是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在因數(shù)，他長期影響著股票價(jià)格的未來。如果要有長期的預(yù)見能力，需要從基本面分析入手的?；久娌皇菃螁?/p>

為什么要分析基本面？

基本面是影響股票市場(chǎng)的走勢(shì)的主要因素，也就是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在因數(shù)，他長期影響著股票價(jià)格的未來。如果要有長期的預(yù)見能力，需要從基本面分析入手的。基本面不是單單指的是上市公司怎么樣，他所涉及的范圍非常廣泛。那么基本面到底怎樣去做，對(duì)于散戶而已，最基本的基本面分析必須了解哪些？下面我將展開一條適合散戶去分析的基本面的大體框架，希望能夠幫助到大家：

基本面分析主要包括：宏觀面分析、公司所處行業(yè)分析、公司分析這三個(gè)步驟。分析步驟的順序可以是自上而下（宏觀→行業(yè)→公司），自下而上（公司→行業(yè)→宏觀），根據(jù)自己情況而定。

一、宏觀面分析

宏觀面分析分為政治形勢(shì)分析和經(jīng)濟(jì)分析，而政治形勢(shì)分析是以目前國家的作出的政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響（今年開篇由于中央農(nóng)村工作會(huì)議上的中央一號(hào)文件在本月初進(jìn)行了公布并落實(shí)了對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進(jìn)行了全面部署情況，而在大盤大幅下調(diào)的今天，盤面鄉(xiāng)村振興概念股卻走得很強(qiáng)）。而經(jīng)濟(jì)分析是由經(jīng)濟(jì)事件影響到行業(yè)的發(fā)展，或者是直接影響相關(guān)公司，比如有利率、各經(jīng)濟(jì)指數(shù)（GDP、CPI、失業(yè)率）、匯率等等。這些數(shù)據(jù)我們可以在國家統(tǒng)計(jì)局進(jìn)行查看和數(shù)據(jù)解讀，還有我們經(jīng)常使用的財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)：同花順、東方財(cái)富等等如下圖

比如CPI，反映通貨情況的指數(shù)，那么通貨膨脹或緊縮的變動(dòng)會(huì)直接影響政策的導(dǎo)向問題。如果cpi過高表面脫貨膨脹，會(huì)使得進(jìn)行收緊銀根，加息，提高準(zhǔn)備金率的方式來收回資金。那么這樣就會(huì)導(dǎo)致資金流出投資市場(chǎng)，從而使得股票市場(chǎng)會(huì)進(jìn)行下跌；反之，通貨緊縮情況下，央行會(huì)放出資金，利于投資資金的運(yùn)作，從而也對(duì)上市公司有直接性的利好推動(dòng)。這里值得注意的是對(duì)于中國統(tǒng)計(jì)比如cpi數(shù)據(jù)主要是我們生活消費(fèi)領(lǐng)域密切相關(guān)的，并沒有把全部情況統(tǒng)計(jì)進(jìn)來，所以在考慮這個(gè)數(shù)據(jù)情況時(shí)一定要知道，這個(gè)指標(biāo)兩面性，誤解后將直接影響你的判斷方向。

再比如匯率，匯率主要是影響到了我們的進(jìn)出口，那么如果本國貨幣升值是有利于進(jìn)口，而對(duì)于出口公司，會(huì)導(dǎo)致出口公司的產(chǎn)品競爭力下降，直接影響公司的利潤，那么對(duì)于的出口公司的股價(jià)就會(huì)下跌。而對(duì)于進(jìn)口公司而言，本幣的升值會(huì)使得我們進(jìn)口成本降低，有利于進(jìn)口公司在國內(nèi)競爭的。

再比如利率，利率是直接影響貨幣的流向情況，如果銀行給到高利率有利于存款，不利于貸款投資，所以對(duì)于的股票市場(chǎng)也會(huì)導(dǎo)致資金流出，從而使得股市下跌；而利率的提高也會(huì)直接影響到上市公司，上市公司的貸款提高，那么生產(chǎn)成本就會(huì)提高，從而使得公司的利潤和分紅會(huì)減少，那么股價(jià)就會(huì)下跌。

由于指標(biāo)太多了，這里我就例句三個(gè)，大家可以根據(jù)我提供的方向去了解其他經(jīng)濟(jì)宏觀數(shù)據(jù)。

二、行業(yè)分析

行業(yè)分析其實(shí)并沒有什么復(fù)雜的，由于前期我們的對(duì)宏觀面分析，宏觀分析的作用就是壓縮機(jī)會(huì)可能法范圍，那么我們到的宏觀分析結(jié)果后會(huì)落實(shí)到某些行業(yè)領(lǐng)域，讓后我們?cè)趯?duì)這些幾個(gè)行業(yè)進(jìn)行分析，那么我們?cè)谛袠I(yè)分析上主要是這兩個(gè)方面去分析，

首先對(duì)行業(yè)的市場(chǎng)地位，通過產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況來推出行業(yè)的市場(chǎng)地位。比如房地產(chǎn)的整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)占有情況，處于怎樣的高水平。那么對(duì)行業(yè)中產(chǎn)品的分析主要是從哪幾個(gè)方面，首先產(chǎn)品在市場(chǎng)當(dāng)中的一個(gè)影響力。比如在近期公布的中央一號(hào)文件當(dāng)中公布了關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略政策，表明農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展受到了國家的重視與支持和市場(chǎng)的青睞。相對(duì)于較嚴(yán)重的環(huán)境污染行業(yè)，那國家政策性的制約管理，那這里的話，將導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)投資價(jià)值會(huì)逐漸的進(jìn)行降低。一是我們?cè)趯?duì)行業(yè)市場(chǎng)分析的時(shí)候，一定要首先著重于產(chǎn)品。其次產(chǎn)品的一個(gè)供需情況。產(chǎn)品的需求呢，主要包括銷售對(duì)象和銷售范圍。對(duì)于不同的銷售對(duì)象要求產(chǎn)品質(zhì)量和檔次不同，比如高端產(chǎn)品對(duì)比低端產(chǎn)品，前者更容易受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)而導(dǎo)致大幅波動(dòng)。那對(duì)于銷售范圍而言，內(nèi)銷售受國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)情況的影響較大，而外銷售則會(huì)受到國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)的雙重影響。最后一點(diǎn)就是分析產(chǎn)品是否具有是否具有潛在發(fā)展空間，預(yù)示著該產(chǎn)品未來是否有進(jìn)一步蛻變，比如手機(jī)，如下圖。

其次行業(yè)的生命周期分析，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷從成長到衰退發(fā)展演變過程。行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、穩(wěn)定期、衰退期。

初創(chuàng)期，因?yàn)槌鮿?chuàng)的階段產(chǎn)業(yè)成本較高和市場(chǎng)需求低，那么新型行業(yè)的誕生，只會(huì)有很小的創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行投資。成長期是經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，由高風(fēng)險(xiǎn)低收益初創(chuàng)期轉(zhuǎn)型到高風(fēng)險(xiǎn)高收益的成長期，成長期的特點(diǎn)是市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)模加速擴(kuò)大，那么就隱藏著巨大的收益。穩(wěn)定期是由成熟期轉(zhuǎn)入行業(yè)發(fā)展成為了龍頭老大，占據(jù)了大部分的市場(chǎng)，有一定的壟斷優(yōu)勢(shì)，比如說房地產(chǎn)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。由于公司的利潤比較穩(wěn)定，所以說他的市場(chǎng)波動(dòng)了不會(huì)太大，那么相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)就比較小。最后是衰退期，衰退期的現(xiàn)象主要是行業(yè)的平均的利潤水平開始下滑，對(duì)應(yīng)的有些公司面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、公司分析

由于我們一般小戶投資者是無條件進(jìn)行對(duì)上市公司調(diào)研的，那這里的話我們可以對(duì)公司公布的信息和相關(guān)的數(shù)據(jù)分析。一般我們可以在交易軟件中的F10中查看到相關(guān)公司基本情況，這里我重點(diǎn)說說關(guān)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析。通過公司的財(cái)務(wù)報(bào)表可以對(duì)已上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表現(xiàn)、金流量表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表必須去看的。

財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表：主要是總結(jié)公司財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況成果的相對(duì)指標(biāo)。有每股能力、成長能力、償債能力、運(yùn)營能力。

資產(chǎn)負(fù)債表指能夠反映公司在某一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況，主要反映的是資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的關(guān)系。資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)利，這是一個(gè)永恒的恒等式。左邊反映的是公司擁有的資產(chǎn)，右邊反映的是公司的公司的不同權(quán)益人配置的資產(chǎn)情況，通過資產(chǎn)負(fù)債表可以分析公司的負(fù)債（長期負(fù)債與短期負(fù)債嗯我想我那么？沒有進(jìn)來）情況是否良好，公司的凈資產(chǎn)情況。

利潤表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的報(bào)表。利潤表是公司的經(jīng)營業(yè)績情況，利潤=收入—費(fèi)用，這里要重點(diǎn)關(guān)注的是主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤情況，他們能夠反映企業(yè)是否能夠長期健康發(fā)展。

現(xiàn)金流量是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的報(bào)表，能夠反映一個(gè)公司經(jīng)營狀況的好壞?，F(xiàn)金流量表可以告訴我們公司它的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)，還有集資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支出情況。有助于我們能夠知道公司的變現(xiàn)能力支付的力。

這里就是整個(gè)基本面分析的三大方向，散戶能夠掌握到這些已經(jīng)足夠了，建議最好是多看看完整的研究報(bào)告。

此時(shí)看到此文的朋友說明我們是有緣人，何不互相關(guān)注，有時(shí)間好把酒言歡，暢所欲言！文君何處尋，在此留弦音！記得點(diǎn)順便為我的辛勞貢獻(xiàn)點(diǎn)個(gè)贊唄！

免責(zé)聲明：以上投資建議和分享僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考！

基本面重要，和基本面有關(guān)的需要參考的指標(biāo)全解析：

所需步驟： 1．了解該公司。多花時(shí)間,弄清楚這間公司的經(jīng)營狀況。以下是一些獲得資料的途徑： * 公司網(wǎng)站 * 財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和股票經(jīng)紀(jì)提供的公司年度報(bào)告 * 圖書館 * 新聞報(bào)道——有關(guān)技術(shù)革新和其它方面的發(fā)展情況

2.發(fā)展?jié)摿?、無形資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力。這時(shí),你必須象一個(gè)老板一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現(xiàn)如何？ * 發(fā)展?jié)摿Α碌漠a(chǎn)品、拓展計(jì)劃、利潤增長點(diǎn)？ * 無形資產(chǎn)——知識(shí)版權(quán)、專利、知名品牌？ * 實(shí)物資產(chǎn)——有價(jià)值的房地產(chǎn)、存貨和設(shè)備？ * 生產(chǎn)能力——能否應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)效率？

3． 比較。與競爭對(duì)手相比,該公司的經(jīng)營策略、市場(chǎng)份額如何？． 財(cái)務(wù)狀況。在報(bào)紙的金融版或者財(cái)經(jīng)網(wǎng)站可以找到有關(guān)的信息。比較該公司和競爭對(duì)手的財(cái)務(wù)比率： * 資產(chǎn)的賬面價(jià)值 * 市盈率 * 凈資產(chǎn)收益率 * 銷售增長率

4． 觀察股價(jià)走勢(shì)圖。公司的股價(jià)起伏不定還是穩(wěn)步上揚(yáng)？這是判斷短線風(fēng)險(xiǎn)的工具。

5． 專家的分析。國際性經(jīng)紀(jì)公司的專業(yè)分析家會(huì)密切關(guān)注市場(chǎng)的主要股票,并為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過,你也有機(jī)會(huì)在網(wǎng)站或報(bào)紙上得到這些資料。 8． 內(nèi)幕消息。即使你得到確切的內(nèi)幕消息：某只股票要升了,也必須做好分析研究的功課。否則,你可能會(huì)慘遭長期套牢之苦。 技巧提示： 長期穩(wěn)定派息的股票,價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較小。

除了基本面，在布局股票的時(shí)候，要看看分時(shí)圖，主力莊家是否在出貨！出貨的技術(shù)形態(tài)一出現(xiàn)，如果是想要做長線，那么就得等待相當(dāng)長的時(shí)間！如果是做短線的操作者就應(yīng)該及時(shí)離場(chǎng)！

在理解分時(shí)圖中最重要的是一定要理解分時(shí)圖出貨形態(tài)，因?yàn)榍f家開始出貨，那么后面下跌便是一種必然，那么莊家出貨必然表現(xiàn)出一定的形態(tài)這就是分時(shí)圖的作用，理論上任何一種分時(shí)形態(tài)都表現(xiàn)出資金意圖，無論是吃貨洗盤還是出貨都必然的通過分時(shí)圖表現(xiàn)出來。下面我們來看看分時(shí)圖的出貨形態(tài)，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是開盤大量，分時(shí)沖高回落都是出貨表現(xiàn)。

二是分時(shí)振幅很大，但是漲幅卻不成比例，當(dāng)然成交量也很大。分時(shí)是莊家一定會(huì)掌控的如果有拉升計(jì)劃，所以分時(shí)出現(xiàn)大幅的波動(dòng)有殺跌拉起的情況多是莊家出貨造成的。

三就是低開盤中突然拉升到高位回落出現(xiàn)大量，這是莊家故意低開然別人買點(diǎn)便宜貨，盤中突然拉升再次吸引跟風(fēng)盤回落出貨，大家一定明白回落的收盤價(jià)是不利于股價(jià)上漲的，如果是真的拉升股價(jià)收盤應(yīng)該在高位，但是有時(shí)莊家也這樣洗盤這里不多說了。

分時(shí)出貨形態(tài)這三種情況是莊家最愛，因?yàn)檫@樣可大量的出貨，出貨的根本表現(xiàn)就是大的成交量，只要大的成交而收盤價(jià)不漲就有出貨的可能性。

注意事項(xiàng)： 每個(gè)投資者都經(jīng)歷過股票套牢的滋味。這時(shí)應(yīng)該保持冷靜,分析公司的基本面,確定該股票是否還值得長期持有。 基本面分析常用公式每股收益 每股收益（EPS）=凈利潤/普通股總股數(shù) 市盈率 普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 每股凈資產(chǎn) 年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù) 市凈率 每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤÷平均凈資產(chǎn) 利潤增長率 (本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％ 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％ 速動(dòng)比率 （流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債×100％ 存貨周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債