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什么是GP、LP、PE、VC、FOF?

網(wǎng)友解答: 謝邀!GP和LP是基金公司中的兩種大BOSS。GP全稱General Partner,LP全稱Limited Partner。GP叫做一般合伙人,LP叫做有限合伙人。為什么都

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謝邀!GP和LP是基金公司中的兩種大BOSS。GP全稱General Partner,LP全稱Limited Partner。GP叫做一般合伙人,LP叫做有限合伙人。為什么都叫合伙人呢?因?yàn)橹埃^大部分基金都是采取合伙人制度,在中國(guó)絕大部分私募基金采取的是有限責(zé)任公司制度,但是,也還是沿用了合伙人制度中的稱呼。對(duì)于一家投資公司來(lái)說(shuō),主要的業(yè)務(wù)板塊就是“融”“投”“管”“退”?!叭凇笔蔷褪钦襆P們把錢給我們。LP們出了錢以后,“投”“管”“退”基本上就都是GP們帶著員工來(lái)做的事情了?!巴丁笔侵刚业胶玫捻?xiàng)目,把融到的錢投出去?!肮堋笔且步酗L(fēng)險(xiǎn)控制管理,不是說(shuō)我把錢給了項(xiàng)目了就不管不問(wèn)了,我們也還是要定期看被投企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,了解經(jīng)營(yíng)狀況,如果被投企業(yè)有需要我們幫助對(duì)接資源的,我們還要幫助企業(yè)對(duì)接資源,協(xié)助企業(yè)把項(xiàng)目做到更好。尤其是在企業(yè)進(jìn)行下一輪融資的時(shí)候,我們還要幫助企業(yè)和下一輪的投資者對(duì)接。退就是退出,一般來(lái)說(shuō)可能是被收購(gòu)或者上市。LP把錢交給GP帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)管理,是有個(gè)時(shí)間期限的,一般是5-7年。錢投出去了,還要收回來(lái)。收回來(lái)以后有利潤(rùn)了,GP和LP們就可以分錢了。

VC的英文叫Venture Capital,翻譯過(guò)來(lái)就叫風(fēng)險(xiǎn)基金,PE叫的Private Equity。翻譯過(guò)來(lái)就叫私募基金。你或許會(huì)想為啥會(huì)用Capital 和Equity 這兩個(gè)不同的英文單詞表述呢,這說(shuō)起來(lái)篇幅就太大了。我想你之所以提這個(gè)問(wèn)題,應(yīng)該主要是為了和別人溝通的時(shí)候了解對(duì)方是什么意思。我們一般在融資的過(guò)程中會(huì)經(jīng)過(guò)幾個(gè)階段。第一階段,可以叫Feed種子輪,Angel天使輪。然后就A輪B輪C……有的在上市前會(huì)一直融到H輪都有的,這只不過(guò)是給每個(gè)階段弄個(gè)英文標(biāo)題而已。一般從天使輪之后的A輪開(kāi)始,就是VC來(lái)投資的了。在上市前,往往還有一或者幾輪規(guī)模很大的融資,這個(gè)時(shí)候就會(huì)PE來(lái)投了??赡苷f(shuō)的還不夠明白,你就可以理解成PE比VC錢多,VC比天使錢多,天使比種子輪投的錢多。差不多就是這樣。

FOF,英文叫Fund of Fund,基金中的基金。這在中國(guó)一般是銀行推出的公募的業(yè)務(wù),就是募集的基金,專門投給基金,這樣,可以降低風(fēng)險(xiǎn)。(我們一般認(rèn)為越專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越低。)股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金的風(fēng)險(xiǎn)大于FOF的風(fēng)險(xiǎn)。

差不多就這些意思吧。想更深入的了解,歡迎繼續(xù)討論。

網(wǎng)友解答:

GP

GP是General Partner的縮寫,意思是普通合伙人。投資者經(jīng)常聽(tīng)到的一些基金、風(fēng)投等投資公司采用的就是普通合伙人的制度,在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家,普通合伙人很常見(jiàn)。

其實(shí),說(shuō)白了,GP最開(kāi)始指的就是投資公司最初成立時(shí)期的創(chuàng)始人,他們按照出資額分配股份,共同管理公司,公司的利潤(rùn)營(yíng)收與其有著直接的關(guān)系。而在后來(lái)的發(fā)展過(guò)程中,為了留出一些優(yōu)秀的管理層,投資公司制定了一系列的規(guī)則(比如創(chuàng)造的業(yè)績(jī)等等)使之也可以成為公司的普通合伙人,這點(diǎn)我們?cè)诿绖≈薪?jīng)??梢钥吹健?/p>LP

LP是Limited Partner的縮寫,是有限合伙人的意思。

當(dāng)投資公司的普通合伙人在看中一個(gè)項(xiàng)目之后,想要投資但是又沒(méi)有足夠的資金或是不想ALL in的時(shí)候,就會(huì)引入有錢但是不會(huì)投資或者說(shuō)沒(méi)有好項(xiàng)目的大佬作為其有限合伙人一起承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō),有限合伙人實(shí)際上就是出資人。

很多時(shí)候,因?yàn)槌鲇凇半u蛋不放在同一個(gè)籃子”的原則,風(fēng)投公司往往不會(huì)一力承擔(dān)其一整個(gè)項(xiàng)目的投資金額,所以LP和GP都是同時(shí)存在的,二者之間的關(guān)系大致類同于“你出錢,我出力”的情況。

PE

PE即Private Equity的縮寫,是私募基金的意思。當(dāng)一家公司不如成長(zhǎng)階段,為了迅速的推廣產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng),不得不采取“燒錢”的方式,而此時(shí)企業(yè)有沒(méi)有那么多錢,自身的盈利能力不足以快速占領(lǐng)市場(chǎng),此時(shí)私募基金就出場(chǎng)了。

一般私募基金投資的都是一些本身已經(jīng)具有一定規(guī)?;蚴禽^為成熟的盈利模式的企業(yè),項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較低,且距離上市套現(xiàn)的時(shí)間較短,投資額一般在億元左右。

VC

VC即Venture Capital的縮寫,是風(fēng)險(xiǎn)投資的意思。一般企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)過(guò)好幾輪的融資,從起初的天使輪到A輪、B輪、C輪等等,甚至是到網(wǎng)友們戲稱的孫宏斌輪、許家印輪。而這里所謂的A輪、B輪等就是風(fēng)險(xiǎn)投資。

通常風(fēng)險(xiǎn)投資是在一家公司已經(jīng)有了相對(duì)成熟的產(chǎn)品,而此時(shí)天使投資的錢已經(jīng)用完了,公司還不能實(shí)現(xiàn)自我盈利的時(shí)候,引進(jìn)的投資就是風(fēng)險(xiǎn)投資。最初的風(fēng)險(xiǎn)投資的金額一般是在200萬(wàn)到1000萬(wàn)之間,當(dāng)然了如果公司特別受到業(yè)界的看好,吸引了諸如云紅杉資本等大佬風(fēng)投的青睞的話,也是有可能達(dá)到好幾千萬(wàn)的。當(dāng)然了,風(fēng)險(xiǎn)投資方會(huì)獲得相應(yīng)的受資方的股權(quán)。

FOF

FOF是Fund of Funds的縮寫,意思就是“基金中的基金”,是一種專門投資多個(gè)基金的基金。

投資者一般接觸的基金的投資標(biāo)的都是股票或是債券,或是二者的混合。但是,F(xiàn)OF的投資標(biāo)的則是基金,一般一個(gè)FOF組合中包含多個(gè)不同種類的基金。

如果說(shuō)基金是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投資,那么FOF就是極大弱化風(fēng)險(xiǎn)的投資,它的投資安全度比基金要高很多,所以一般都是長(zhǎng)期投資者的首選。

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