估值10億的91金融：如何在BAT 及傳統(tǒng)金融巨頭的夾擊下保持領(lǐng)先 ... ... 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺91金融7月1日宣布完成B 輪融資，金額約為2億元人民幣，估值約為10億元人民幣。2013年

估值10億的91金融：如何在BAT 及傳統(tǒng)金融巨頭的夾擊下保持領(lǐng)先 ... ... 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺91金融7月1日宣布完成B 輪融資，金額約為2億元人民幣，估值約為10億元人民幣。2013年，可謂互聯(lián)網(wǎng)金融元年。這一年，阿里巴巴推出的“余額寶”在金融領(lǐng)域掀起一陣巨浪; 接著，百度跟進的“百度百發(fā)”理財產(chǎn)品亦引起轟動。IT 巨頭的舉動，印證了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大空間。而先行的91金融則已在這個領(lǐng)域默默根植三年。目前，91金融服務(wù)超過200萬用戶，交易量接近1000億元。那么，這所互聯(lián)網(wǎng)金融公司有什么特殊之處呢? 近日，我們采訪了CEO 許澤瑋先生，全面了解91金融創(chuàng)始人許澤瑋是怎么悶聲跑在了前面呢?

以下為許澤瑋口述：

我們的三個歷史階段

去年下半年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融在余額寶的帶領(lǐng)下，迅速爆發(fā)。而從創(chuàng)業(yè)到現(xiàn)在的3年間，91金融所屬的細分行業(yè)也被數(shù)次“改名”——最初時我們被叫做金融電商，后來被叫做金融大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在我們被叫互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。其實，我們做的就一件事，就是服務(wù)好中國消費者，讓他們安全便捷、專業(yè)地獲得貸款。

整個91金融從2011年開始做到現(xiàn)在，一共有兩年多時間，將近三年的歷史，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)里面算是做的比較早的，但是放到金融領(lǐng)域里面還是比較新的一家公司。

在過往中，我們有三個歷史階段，第一個階段做的相當(dāng)于金融信息服務(wù)，把消費者提供給金融機構(gòu)，對金融機構(gòu)而言相當(dāng)于通過互聯(lián)網(wǎng)幫他們賣產(chǎn)品，相當(dāng)于互聯(lián)網(wǎng)一個信息平臺，相當(dāng)于中介服務(wù)。隨著做的時間久了我們對信息

的把握更高了，于是我們就上升到第二個業(yè)務(wù)，就相當(dāng)于交易服務(wù)了。因為我們不只是提供信息，我們也幫助用戶完成交易，也是相當(dāng)于幫助金融機構(gòu)完成交易，實現(xiàn)定向，定制的產(chǎn)品，當(dāng)然這些全部通過互聯(lián)網(wǎng)完成的，這是金融交易的服務(wù)，這樣的業(yè)務(wù)我們做到百億規(guī)模。到了第三個階段，就相當(dāng)于金融產(chǎn)品的服務(wù)，也就是說我們有自己的金融產(chǎn)品。當(dāng)然我們要聯(lián)合金融機構(gòu)一起做這個產(chǎn)品，比如我們的增值寶，比如我們的旺財，是我們聯(lián)合創(chuàng)新金融機構(gòu)做的產(chǎn)品。第三項業(yè)務(wù)我估計保守一點，做十億，樂觀一點做三十億。這三項業(yè)務(wù)，第一項我們收益是萬分之幾，第二項業(yè)務(wù)收益是千分之幾，第三項業(yè)務(wù)收益是百分之幾，因為你對產(chǎn)品的介入層不一樣。但是我們能做這個事的原因，都源自于我們對金融數(shù)據(jù)的理解，相當(dāng)于我們對大量的數(shù)據(jù)作為分析，做匹配，做評級，然后再來推產(chǎn)品。

希望成為互聯(lián)網(wǎng)上的平安

從長遠來講，我們希望能夠成為互聯(lián)網(wǎng)上的平安，因為我們做的金融服務(wù)對象，是一百萬到一千萬的人群。普通的老百姓，消費人群很大，但那不需要互聯(lián)網(wǎng)給他提供理財服務(wù)。比較小的人群我們也不做，我們做的是一百萬到一千萬這個資產(chǎn)規(guī)模的群體，這群人是誰呢? 是在中國一二線城市有一套房子的這些人。這跟私人銀行又不一樣，私人銀行通常服務(wù)的人群叫做可支配財產(chǎn)在一百萬美金以上的，相當(dāng)于他有大量可投資的錢。

我們服務(wù)的群體是他總資產(chǎn)有這么多錢，比如他在北京有套房子，或者他有一百多萬可用于理財。我們做的是這樣的個人和這樣體量的中小企業(yè)。這個群體和平安服務(wù)的人群是一樣的，平安靠保險，包括平安銀行和平安證券，服務(wù)的的都是這群人。這群人是我們認(rèn)為他本該享受到金融服務(wù)，而事實上沒有享受到金融服務(wù)的群體，但這個群體到銀行還要排隊，因為你進不了私人銀行的門，在普通銀行還要排隊，所以我們就通過互聯(lián)網(wǎng)為這一部分人提供服務(wù)。 我們比平安有優(yōu)劣勢。平安是全牌照都有，這是它的優(yōu)勢，但是它的不足是只能做平安的產(chǎn)品，他們只能和一家平安銀行合作。

我們91金融可以和很多家銀行合作，畢竟是第三方的公司。我們做的相當(dāng)于不動產(chǎn)融資，對金融機構(gòu)而言是資產(chǎn)證券化的過程，我們老百姓最大的資產(chǎn)是什么，是房子，我們把你的房子用更高效的金融手段把它流通起來，你的資產(chǎn)證券化，變成錢，你要貸款可以抵押，如果你有錢需要理財可以購買我們的各種理財產(chǎn)品。

我們希望能夠成為通過互聯(lián)網(wǎng)手段解決金融問題最早的一家公司，尤其在做不動產(chǎn)這一領(lǐng)域里面。互聯(lián)網(wǎng)金融每一家其實干的不完全一樣，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，我們是很尊敬的，只不過有的做的是信用貸款，我們做的都是有抵押的。

91金融選擇服務(wù)于傳統(tǒng)金融機構(gòu)

我有在金融機構(gòu)工作的經(jīng)驗，也有在互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)驗，我覺得之所以能

做91金融這件事也是由這兩個經(jīng)驗所決定的。

我本人因為家庭原因，我爺爺、爸爸媽媽全都在銀行工作所以我的銀行經(jīng)驗多一點，但是我個人從業(yè)時間大多數(shù)是在互聯(lián)網(wǎng)公司，曾經(jīng)在搜狐實習(xí)，在新浪工作，所以說我能夠集聚到這兩方面的資源或者基因來做91金融這件事情。

這么多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，很多采用挑戰(zhàn)銀行，顛覆銀行的思路，像91金融還是選擇服務(wù)銀行，服務(wù)金融機構(gòu)的思路。這個就是因為我金融方面的積累所發(fā)揮的作用。就說風(fēng)險定價本身，它不會因為有了互聯(lián)網(wǎng)就沒有風(fēng)險，這是不會改變的。但是互聯(lián)網(wǎng)確實能夠引進一些新的模式和標(biāo)準(zhǔn)出來，互聯(lián)網(wǎng)能加速風(fēng)險定價的流轉(zhuǎn)速度，比如這個人的風(fēng)險系數(shù)你認(rèn)可我不認(rèn)可，傳統(tǒng)領(lǐng)域可能很難找到下一個認(rèn)可它的，而在互聯(lián)網(wǎng)上可以很容易找到。就是加速資產(chǎn)配置的效率，但是它改變不了風(fēng)險本身，也改不了投資者對于資金回報的需求本身，這是改變不了的，互聯(lián)網(wǎng)可以加速資金配置的效率，所以做91金融這個事是結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗和金融領(lǐng)域的經(jīng)驗。

在整個公司團隊方面，我們有互聯(lián)網(wǎng)公司背景的人才，金融背景進來的人更多，管理層有一半來自于金融機構(gòu)，而不是互聯(lián)網(wǎng)公司。從年齡來講，我們金融機構(gòu)負(fù)責(zé)的人的年齡都是70后，都是比較成熟的，并且都是有豐富金融機構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗的人，所以對我來講是兩種文化融合在一起。

我們擁抱金融監(jiān)管

我們公司跟所有的監(jiān)管機構(gòu)都有直接的溝通管道，并且也愿意參與到監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)研，研究中來，就算他們不研究，我們也愿意把我們的報告提供給他。 我們做的所有事情，都是按照現(xiàn)行已有的規(guī)則執(zhí)行的，比如我們從來沒有試圖去打破或者突破什么，現(xiàn)在也在努力積極的爭取更多的合法牌照，比如我們現(xiàn)在有金融信息服務(wù)，資產(chǎn)管理牌照，現(xiàn)在也在努力爭取更多的牌照。 值得一提的是，我們大量可能有風(fēng)險的業(yè)務(wù)，全部是跟傳統(tǒng)的金融機構(gòu)合作的，并不是我們來完成的，有些我們可能是前臺，所以真的涉及到交易的部分還是全部由銀行或金融公司完成的。從這四個方面保證了我們的業(yè)務(wù)是合規(guī)的，按照政策來的，我覺得所有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，你不要躲避監(jiān)管，一定要努力的擁抱監(jiān)管，這是我們一直的態(tài)度。

合作勝過競爭，這是大的理念

金融市場很大，我們當(dāng)然會有競爭，但大家先把這個市場做好，現(xiàn)在還沒有到你死我活的境地。雖然大家存在一定的競爭，但是合作比競爭對大家顯然是更有利的局面，另一方面，這個市場上總會有人，有資源的人，或者想模仿的人進入這個市場，這是很正常的，包括傳統(tǒng)的金融巨頭也會做互聯(lián)網(wǎng)金融，我覺得現(xiàn)階段整個市場還是先把市場做大的階段，所以大家還是合作勝過競爭，這是大的理念。任何一個競爭者只能說把自己做的更快，顛覆性更強，才能處于不敗之地，我們現(xiàn)在目前屬于領(lǐng)先的地位，我們也只能持續(xù)的保持更

快。

但金融有一個特征，一定要考慮到風(fēng)險，跑的快的不一定是最好的，所以一定要建立在嚴(yán)格的風(fēng)險控制中。比如我們的旺財業(yè)務(wù)，所有的貸款，我們都有抵押，我們認(rèn)為有抵押的比信用貸更好，當(dāng)然不是說信用貸不好，因為每家公司的風(fēng)格不一樣，有抵押貸款更合理，甚至我們的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)比銀行還要嚴(yán)。所以我們不僅在產(chǎn)品創(chuàng)新上和互聯(lián)網(wǎng)的邏輯上希望自己走的最快，而且我們在金融風(fēng)險這塊要做的很理性，很穩(wěn)健。金融是細水長流的行業(yè)，不像互聯(lián)網(wǎng)，盡管我們過去總說這個行業(yè)每年呈現(xiàn)出很多倍的增長，但是我覺得從金融角度來講還是穩(wěn)健為主。

我們?yōu)槭裁床灰涝?

美元基金曾給我開出一倍的價格，誘惑很大，但我們只能放棄它

投資方面，我們一開始拿的經(jīng)緯創(chuàng)投的天使投資，然后經(jīng)緯創(chuàng)投A 輪B 輪都投了，A 輪的時候是寬帶資本領(lǐng)投，經(jīng)緯跟投的，現(xiàn)在是B 輪，領(lǐng)投方為海通證劵直投子公司，然后經(jīng)緯跟投了，寬帶也跟了，所以我們看到，我們歷任投資者一直都在跟投，這也說明資本對我們的認(rèn)可，對團隊的認(rèn)可，對91金融這個事情的認(rèn)可。

投資談判還是很艱難的，因為這里面有很多選擇。比如我們拒絕了所有的美元基金，雖然美元更靈活，給的估值也更高，將來還可以在納斯達克上市，或者說美國上市條件不像國內(nèi)那么嚴(yán)格，但是我們放棄了所有美元的投資，因為我們認(rèn)為91金融的業(yè)務(wù)是服務(wù)于中國本土的，美國沒有中國的互聯(lián)網(wǎng)金融這么熱，因為美國傳統(tǒng)金融服務(wù)很好，另一方面，我希望將來上市，我的用戶和投資者們是一致的，是一個群體。

當(dāng)然不是把所有美元基金拒之門外，我們還是愿意認(rèn)識這些人，因為可以有一些資源上的合作，但我的選擇始終是人民幣基金。我們資本的路線希望走的是A 股的路線，這也是我們自己的判斷，實際今天做出這個選擇并說出來，是很艱難的選擇，因為美元基金曾給我們開出一倍的價格，誘惑很大，但我們只能放棄它，這個決定是不容易做出的。

資本選擇方面，我們傾向于選擇有戰(zhàn)略資源的投資人。我們在選擇中也可能為了資源犧牲固執(zhí)等等，但是我們覺得這樣值得我們?nèi)プ?。?dāng)然這個經(jīng)驗只限于我們，別人有別人的想法。我們現(xiàn)在也充分享受到了這個資源給我們帶來的紅利，比如有的事兒現(xiàn)在有些團隊是沒資格做，你做了就違法了，我們做就可以，這些都是因為你有背后資源才行的。

i 黑馬點評：

當(dāng)下，完成B 輪融資的許澤瑋意欲打造一家金融業(yè)的“天貓”或“沃爾瑪”，在網(wǎng)絡(luò)貨架上陳列來自金融機構(gòu)和自行開發(fā)的類企業(yè)余額寶等產(chǎn)品，后者意味著91金融在從金融前臺向金融更后端冒險。可以說，91金融每一輪業(yè)

務(wù)模式的升級，都伴隨著一場VC 的打氣與兜底，就像行業(yè)內(nèi)經(jīng)常說到的，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)是一場行進中的馬拉松，風(fēng)投擇駒下注，現(xiàn)在還很難說誰能夠“剩者為王”。

i 黑馬記者：周池

整理：文宇妮

文章來源于：http://www.summeng.com/article-20442-1.html